Hoy discutiremos aquí sobre las obligaciones incentivadas y quién puede emitir esta excelente alternativa de inversión.
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No sé si habrás escuchado este nombre por ahí, porque suena a mala palabra, es un nombre extraño, pero en realidad es una excelente opción de inversión.
Vamos a explicarte un poco cómo funciona para que puedas ir tras tu broker y pedirle esta inversión, que es una alternativa muy buena para que diversifiques tu cartera y construyas tu cartera.
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Las obligaciones incentivadas son títulos de deuda.
Debenture es un nombre feo, raro, extraño para decir lo siguiente: puedes comprar un título de deuda de una empresa, es decir, puedes prestarle dinero a esa empresa.
Verás, es una empresa privada, por lo que es diferente a comprar un bono público, cuando le prestas dinero al gobierno.
Una obligación significa una empresa, como Petrobras, Vale o una empresa del sector energético, en el caso de São Paulo, Enel.
Pues estas empresas recaudan dinero de varias formas, y una de ellas es mediante la emisión de acciones, por lo que buscan socios en la Bolsa de Valores.
En la Bolsa te conviertes en socio de la empresa. ¿Correcto?
En el caso de las obligaciones, compras una pequeña parte de la deuda de esa empresa, es decir, le prestas dinero.
Será como si fueras una especie de banco. Esta empresa recauda dinero de inversores y promete un rendimiento, es decir, una tasa, un rendimiento, una rentabilidad para usted cuando le presta este dinero.
Beneficios de la inversión
La obligación es el título de deuda, usted presta dinero a la empresa.
Decimos alentados porque las empresas tienen un incentivo del gobierno cuando toman dinero de inversionistas como usted y como yo y lo utilizan en proyectos que afectan la infraestructura de nuestro país.
¿Quién puede emitir obligaciones de incentivo? Estas son empresas que construirán:
- carreteras
- carreteras.
- aeropuertos
- Entre otros proyectos que son atendidos y gestionados por el gobierno federal.
De esta forma, permiten a estas empresas recaudar dinero y remunerar a los inversores con Exención del Impuesto sobre la Renta.
Por eso se llaman obligaciones alentadas. Le prestarás dinero a la empresa y esta te pagará un rendimiento que sabes cuando compras este título de deuda, y al final no lo harás. pagar impuesto sobre la renta.
Entonces, ¿cuál es la belleza del trato? Tienes rentabilidades muchas veces cercanas o superiores a las del tesoro directo sin pagar Impuesto sobre la Renta.
¿Tesorería directa y obligaciones alentadas?
Estamos de acuerdo en que la tesorería directa es la inversión más segura.
Sí, es más seguro, ya que la empresa tiene más riesgo que el gobierno, pero cuando hablamos de empresas como Petrobras, Vale, empresas que involucran sectores de las áreas de energía, transmisión y generación de energía;
Estamos hablando de empresas que son muy grandes y tienen un flujo de caja muy interesante y, sobre todo, tienen una muy buena base de funcionamiento en relación al segmento en el que operan.
Sobre quién puede emitir obligaciones de incentivo: Tenemos a Petrobras como prácticamente la única empresa nacional que produce combustible, haciendo toda la cadena.
Tenemos empresas del sector eléctrico, que ofrecen generación y transmisión que muchas veces están garantizadas por los propios gobiernos de los estados federales, etc.
Con todo esto se les hace muy fácil a estas empresas generar caja y una demanda notoria, por lo que es una buena opción para que inviertas y seas uno de los acreedores de estas empresas.
¿Qué obligaciones incentivadas tienen el menor riesgo?
¿Cómo saber qué empresa es mejor o no en términos de riesgo?
Para ello tenemos algo que se llama clasificación rating, es decir, evaluación.
En esta etapa le sugerimos que investigue mucho y hable con su asesor de inversiones.
En definitiva: existen tres cartas de clasificación para las obligaciones, es decir, las de clasificación baja pagarán más por el riesgo y las más conocidas menos.
Hoy los rendimientos son muy cercanos a los que se encuentran, por ejemplo, en el Tesoro del IPCA, con algunas variaciones muy por encima de las de las empresas que tienen calificaciones crediticias más bajas.
Los plazos varían de 2 años a 10 años y tienes un mercado secundario, donde puedes salir antes, aunque esto no es necesariamente la indicación.
Quienes pueden emitir obligaciones incentivadas son las grandes empresas, así es, ¡entiendes! ¿Y cómo invertir en ellos?
Sencillo: La inversión se realiza a través de corredores de bolsa.
¿Vale la pena invertir en obligaciones incentivadas?
Te gustó lo que has leído hasta ahora y quieres saber ahora si realmente vale la pena invertir o no, así que descubre a continuación 4 ventajas y desventajas de invertir en obligaciones incentivadas.
Como cualquier otro tipo de inversión, sabemos que siempre habrá sus ventajas y desventajas, y sabiendo esto, hemos separado aquí las diferencias para facilitar tu toma de decisiones.
01 Ventaja – Rentabilidad
El primero de ellos tiene que ver con la rentabilidad, al fin y al cabo, como ya habrás podido comprobar durante este artículo, esta inversión tiene un riesgo mayor que la mayoría de alternativas habituales que encuentras en los bancos de renta fija.
Por tanto, para que el inversor quiera correr un poco más de riesgo, también exigirá una mayor rentabilidad y eso es lo que acaban ofreciendo las obligaciones.
02 – Exención del impuesto sobre la renta
La segunda gran ventaja de las obligaciones incentivadas es que en Brasil existe un incentivo de exención del impuesto sobre la renta para las empresas que quieran financiar proyectos de infraestructura.
Esta exención fiscal hace que este tipo de inversiones sean las más atractivas, ya que incluso se beneficia de una exención que rentabiliza los pagos anticipados.
03 – Puedes realizar el canje en cualquier momento
La tercera ventaja es que mientras en otros títulos de renta fija tienes un periodo de gracia para acceder a tu dinero, por ejemplo en los títulos LCI y LCA, en las obligaciones no lo tienes, es decir, puedes canjear con beneficio en cualquier momento.
Y para ello deberá vender su título de deuda a otro inversor en el mercado secundario. Cuente con su asesor de inversiones para hacer esto.
Esto es muy importante ya que te da tranquilidad si necesitas tu dinero antes de la fecha de vencimiento para cubrir una emergencia.
04 – Recibir periódicamente beneficios sobre obligaciones
La última ventaja es interesante sobre todo para quienes se preocupan por generar ingresos en el tiempo.
Esto se debe a que las obligaciones incentivadas permiten el pago de cupones en diferentes periodos, ya sea en 6 meses, un año, etc.
Estos cupones son en realidad un adelanto de los pagos de intereses y amortización, lo que supondría una devolución de parte del dinero que invirtiste.
01 Desventajas – ¡Alto riesgo!
Ahora bien, como anticipábamos al principio de este artículo, es posible que las obligaciones no sean para todos los inversores.
La primera desventaja tiene que ver con el alto riesgo crediticio, pues al no estar protegidos con el Fondo de Garantía de Crédito, si la empresa que emitió el bono quiebra, podría perder todo el dinero invertido.
02 – Baja liquidez
La segunda desventaja tiene que ver con la baja liquidez del título, pero esto no se aplica a todos.
Tenga cuidado, porque si invierte su dinero en una empresa muy pequeña y que rara vez cotiza en el mercado secundario, no siempre podrá encontrar un comprador que le garantice su seguridad.
Por eso es muy importante que investigues y conozcas muy bien la calidad de la empresa en la que estás invirtiendo.
03 – Las obligaciones no están estandarizadas
Cuando quieres invertir en cualquier otro título de renta fija, en bancos o brokers el proceso es sencillo, eliges el título con mejor tasa y rentabilidad, haces la solicitud de inversión y listo.
Con las obligaciones incentivadas, el proceso de inversión es muy complejo y hay que estar muy al tanto de toda la negociación de la deuda.
04 – ¡Es posible que no estés calificado para invertir!
A pesar de ser una inversión muy accesible y atractiva, lamentablemente algunas obligaciones sólo están disponibles para unos pocos inversores cualificados.
La la calificación es realizada por la CVM y da acceso sólo a inversores que tengan al menos más de 01 millón de reales invertidos únicamente en el mercado financiero.
Esto es bastante malo porque termina limitando el acceso de la gran mayoría de las personas a las mejores oportunidades disponibles en el mercado financiero.
Vídeo | Conozca los conceptos básicos sobre esta inversión
¡Consideraciones finales!
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¿Tuviste alguna pregunta sin respuesta durante este artículo? Escribe un comentario a continuación con sugerencias o críticas sobre este tipo de inversión.
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Le deseamos grandes inversiones, ¡hasta pronto!
